A Netflix desistiu oficialmente de elevar sua proposta pela Warner Bros. Discovery, abrindo caminho para que a venda do estúdio seja concluída com a Paramount Skydance. A decisão encerra uma disputa que movimentou o mercado nos últimos dias e muda o rumo de uma das negociações mais relevantes do mundo do entretenimento nos últimos anos.
O conselho da Warner Bros. Discovery classificou a oferta mais recente da Paramount Skydance como uma “proposta superior”, conforme os termos do acordo de fusão previamente assinado com a Netflix. A plataforma tinha quatro dias úteis para igualar os novos termos, mas optou por retirar-se antes do prazo final.
Comunicado oficial
Em nota assinada pelos co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters, a Netflix afirmou que a transação negociada originalmente criaria valor aos acionistas e teria um caminho claro para aprovação regulatória. Ainda assim, destacou que o preço necessário para igualar a nova oferta da Paramount tornava o negócio financeiramente inviável.
Os executivos reforçaram que a companhia sempre adotou disciplina financeira em aquisições e classificaram a compra como uma oportunidade estratégica interessante, mas não essencial a qualquer custo. No comunicado, agradeceram a David Zaslav e aos demais membros do conselho da WBD pela condução do processo.
A proposta anterior da Netflix avaliava o negócio em cerca de US$ 83 bilhões, incluindo ativos como o estúdio Warner Bros. e a plataforma HBO Max. Já a nova investida da Paramount Skydance alcança aproximadamente US$ 111 bilhões por toda a companhia, com oferta de US$ 31 por ação em dinheiro.
Termos mais vantajosos da Paramount
Além do valor por ação, a Paramount incluiu condições adicionais que pesaram na decisão do conselho da Warner Bros. Discovery. Entre elas, uma taxa de rescisão regulatória de US$ 7 bilhões caso a operação não seja concluída por entraves legais, além da confirmação de que assumirá o pagamento da multa de US$ 2,8 bilhões devida à Netflix pelo rompimento do acordo anterior.
O pacote financeiro também prevê mecanismos que aumentam a previsibilidade para os acionistas, o que foi interpretado como maior segurança e rapidez para o fechamento da operação. Antes da retirada da Netflix, o CEO da Paramount, David Ellison, declarou que a oferta entregava valor superior e maior certeza de conclusão.
Com a saída da plataforma de streaming, a tendência é que o conselho da Warner Bros. Discovery formalize a venda à Paramount Skydance nos próximos passos do processo.
Impacto no mercado
Após o anúncio da desistência, as ações da Netflix registraram alta superior a 10% no after-market, sinalizando recepção positiva do mercado à decisão de não elevar o investimento. A companhia deve receber a taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões prevista no contrato anterior.
No mesmo comunicado, a empresa destacou que mantém posição financeira sólida e crescimento orgânico consistente. A previsão é investir cerca de US$ 20 bilhões em filmes e séries neste ano, além de retomar o programa de recompra de ações. Segundo os executivos, a estratégia permanece focada na expansão rentável do negócio e na geração de valor de longo prazo aos acionistas.
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